Выплаты по облигациям представляют собой периодические платежи инвесторам в соответствии с условиями выпуска ценных бумаг. Механизм выплат зависит от типа облигаций и их характеристик.
Содержание
Основные виды выплат по облигациям
- Купонные выплаты (процентный доход)
- Погашение номинальной стоимости
- Амортизация долга
- Дисконтный доход
Купонные выплаты
Порядок начисления и выплаты
- Эмитент устанавливает размер купона и даты выплат
- Купонный доход начисляется за каждый день владения облигацией
- Выплата производится на брокерский или банковский счет инвестора
- Налог удерживается брокером или эмитентом
| Тип купона | Частота выплат |
| Фиксированный | Размер не меняется |
| Плавающий | Привязан к рыночным индикаторам |
| Переменный | Может изменяться эмитентом |
Погашение номинальной стоимости
- Происходит в дату погашения облигации
- Сумма равна номиналу ценной бумаги
- Для ОФЗ-н погашение возможно через банки-агенты
- Корпоративные облигации погашаются через депозитарий
Амортизация долга
Особенности амортизационных облигаций
- Номинальная стоимость погашается частями
- Даты частичного погашения указаны в условиях выпуска
- Купонные выплаты уменьшаются пропорционально номиналу
- Последний платеж завершает погашение облигации
Дисконтные облигации
- Выпускаются ниже номинальной стоимости
- Не имеют купонных выплат
- Доход формируется за счет разницы между ценой покупки и номиналом
- Погашение производится по номиналу в установленную дату
Налогообложение выплат
| Тип дохода | Ставка НДФЛ |
| Купонный доход | 13% (15% для крупных доходов) |
| Дисконтный доход | 13% (15%) |
| ОФЗ и муниципальные облигации | Освобождены от налога |
Факторы, влияющие на выплаты
- Кредитоспособность эмитента
- Изменение ключевой ставки ЦБ
- Досрочное погашение
- Дефолт эмитента
Понимание механизма выплат по облигациям позволяет инвесторам грамотно формировать инвестиционный портфель и прогнозировать доходность вложений. Каждый тип облигаций имеет свои особенности выплат, которые необходимо учитывать при покупке ценных бумаг.
